Um acordo de swap de FX é um contrato no qual uma parte toma emprestado uma moeda de e, simultaneamente, empresta outra para a divisa de swaps de divisas e swaps de divisas cruzadas (Extracto das páginas 73-86 da Revisão Trimestral do BIS, segunda festa. Cada parte utiliza a obrigação de reembolso à sua contraparte como garantia eo montante do reembolso é fixado à taxa de câmbio à vista a partir do início do contrato. Desta forma, os swaps cambiais podem ser vistos como empréstimos garantidos e sem risco. O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap euroUS dólar como um exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa forward da FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para levantar moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras quanto para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são freqüentemente usados para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps cambiais são mais líquidos em prazos inferiores a um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e do saldo em swaps de divisas e swaps de divisas, ver BIS (2007). Um contrato de swap de moeda cruzada é um contrato em que uma parte toma emprestado uma moeda de outra parte e simultaneamente empresta o mesmo valor, a taxas de câmbio atuais, de uma segunda moeda a essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de sociedades não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de fundos envolvido em um swap dólar euro. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor de, e paga USD 3M Libor para, B cada três meses, onde é o preço de O swap de base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A devolve XS USD para B, e B devolve X EUR para A, onde S é a mesma taxa spot FX do início do contrato. Embora a estrutura dos swaps de divisas cruzadas difira dos swaps cambiais, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico que os últimos, exceto pela troca de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Foram utilizados contratos de câmbio em moeda estrangeira para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimentos estrangeiros diretos. Eles também têm sido usados como uma ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. A maior parte dos swaps de divisa cruzada são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos de maturidade. Diferença entre Swap e Derivativos a Prazo são instrumentos financeiros especiais que derivam seu valor de um ou mais Mais ativos subjacentes. As alterações nos movimentos, nos valores dos activos subjacentes, afectam a forma como a derivada é utilizada. Derivados são utilizados para fins de cobertura e especulação. O artigo a seguir examina mais detalhadamente dois tipos de derivativos, os swaps e os forward, e destaca claramente como cada tipo de derivativo é diferente e similar entre si. Um contrato a termo é um contrato que promete a entrega do ativo subjacente, em uma data futura especificada de entrega, a um preço acordado indicado no contrato. Contratos a termo não são padronizados e podem ser personalizados de acordo com os requisitos daqueles que entram no contrato. Portanto, eles também não são negociados em trocas formais e são, em vez disso, negociados como uma sobre a segurança contador. Um contrato de futuros atua como uma obrigação que deve ser cumprida por ambas as partes. Deve ser satisfeita uma liquidação física onde o ativo subjacente será entregue ao preço especificado ou uma liquidação em dinheiro pode ser feita para o valor de mercado de derivativos no momento do vencimento. Por exemplo, um fazendeiro brasileiro de grãos de café pode firmar um contrato a termo com a Nestlé para 100.000 libras de grãos de café por 2 por libra em 1 de janeiro de 2010. Um contrato a termo pode beneficiar tanto o agricultor quanto a Nestlé, uma vez que fornece ao agricultor um Garantia de que os grãos de café serão comprados a um preço previamente acordado e também beneficiarão a Nestlé, já que agora conhecem o custo da compra de café no futuro, o que pode ajudá-los com seu planejamento, reduzindo também qualquer incerteza nas flutuações de preços. Um swap é um contrato celebrado entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa numa data definida no futuro. Os investidores costumam usar swaps para mudar suas posições de ativos sem ter que liquidar o ativo. Por exemplo, um investidor que detém ações de risco em uma empresa pode trocar dividendos retorna por um menor risco de fluxo de renda constante sem vender as ações arriscadas. Existem dois tipos comuns de permutas cambiais de swaps e swaps de taxa de juros. Um swap de taxa de juros é um contrato entre duas partes que lhes permite trocar pagamentos de taxas de juros. Um swap de taxa de juros comum é um swap flutuante fixo onde os pagamentos de juros de um empréstimo com uma taxa fixa são troca para pagamentos de um empréstimo com uma taxa flutuante. Um swap de moeda ocorre quando duas partes trocam fluxos de caixa denominados em moedas diferentes. Qual é a diferença entre Forward e Swap Forwards e swaps são ambos os tipos de derivativos que ajudam organizações e indivíduos a se proteger contra riscos. A cobertura contra perdas financeiras é importante em mercados voláteis, e os contratos a prazo e swaps fornecem ao comprador desses instrumentos a capacidade de se proteger contra o risco de perdas. Outra semelhança entre swaps e forwards é que ambos não são negociados em bolsas organizadas. A principal diferença entre esses dois derivativos é que os swaps resultam em uma série de pagamentos no futuro, enquanto que o contrato a termo resultará em um pagamento futuro. Derivados são instrumentos financeiros especiais que derivam seu valor de um ou mais ativos subjacentes. Forwards e swaps são ambos os tipos de derivados que ajudam as organizações e os indivíduos a protegerem-se contra os riscos. Um contrato a termo é um contrato que promete a entrega do ativo subjacente, em uma data futura especificada de entrega, a um preço acordado indicado no contrato. Um swap é um contrato celebrado entre duas partes que concordam em trocar fluxos de caixa numa data definida no futuro. A principal diferença entre esses dois derivativos é que os swaps resultam em uma série de pagamentos no futuro, enquanto que o contrato a termo resultará em um pagamento futuro.
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